Au travers de sa gamme de fonds 4Change Climate, Rothschild & Co souhaite proposer aux investisseurs des solutions d’investissement bas carbone dynamiques et ainsi contribuer à l’orientation des flux financiers vers les entreprises de tous les secteurs (y compris les plus émetteurs en Gaz à Effet de Serre – GES ) ayant enclenché une démarche de transition.

Les fonds 4Change Climate ont participé à l’établissement de normes quantitatives minimales à respecter. Ils ont été agréés par l’AMF qui les a cités en exemple lors des ateliers finance durable de la Journée de formation des RCCI 2020, rassemblant les professionnels de la conformité et du contrôle interne. Les fonds 4Change Climate disposent du label d’Etat ISR. Ils ont pour objectif de faire du pilotage de la trajectoire carbone une composante clef et contractuelle de la gestion des fonds :  

• L’intensité carbone des fonds Climate doit être inférieure de 20% à celle de leurs benchmarks financiers et respecter une trajectoire de baisse de 5% par an en moyenne à horizon 2030 ; 
• Ces objectifs seront atteints par l’analyse de la trajectoire carbone enclenchée par les sociétés, la cession de sociétés qui ne respecteraient pas leurs engagements, et des arbitrages complémentaires.

Cette gamme de fonds dispose de plusieurs aspects innovants : 

• Méthodologique : obligation de respecter un poids de détention minimum des secteurs polluants pour démontrer le caractère « produit de transition » du fonds ;
• Juridique : une des premières documentations juridiques aussi engageante qui intègre les critères ESG avec des engagements chiffrés précis et des contraintes de couverture en % de l’actif net ;
• Degré de transparence élevé en matière de données carbone : un taux de couverture minimal à respecter en matière d’informations relatives aux émissions ;
• Un reporting extra financier validé en amont par le régulateur en parallèle de la négociation de la documentation juridique.  

Rothschild & Co Asset Management Europe redistribue une partie des frais de gestion à l’ONG Up2Green pour contribuer à des actions de soutien à la biodiversité / au développement de puits de carbone naturels. 

Quelques caractéristiques techniques des fonds : 

• Critères de sélectivité ESG et environnementaux renforcés pour déterminer les valeurs en portefeuille : 
  • Exclusion des sociétés impliquées dans les nouveaux projets « charbon thermique » ;
  • Exclusion des 20% des sociétés les plus mal notées sur la base des critères extra-financiers (note ESG) ;
  • Sélectivité renforcée au sein des secteurs les plus polluants : exclusion des 20% des sociétés présentant les stratégies de transition vers une économie bas carbone les plus faibles.    

• Pilotage de l’intensité carbone des fonds (scopes 1 et 2) : 
  • Inférieure de 20% à celle du benchmark financier ;
  • Respectant une trajectoire de baisse de 5% par an en moyenne à horizon 2030.